天盛线上配资 算力龙头单周飙涨23%背后：一场由边缘推理需求引爆的资本盛宴

截至本周五收盘，中证算力指数周涨幅达到11.7%，其中边缘推理芯片龙头“瀚海微电子”单周飙升23.4%，创下自2024年四季度以来的最大周涨幅。天盛线上配资行情监测系统显示，该股连续五个交易日登上沪深股通十大活跃成交榜，北向资金累计净买入逾18亿元。

市场情绪被一份来自头部云厂商的采购备忘录彻底点燃。该备忘录显示，2026年二季度边缘推理服务器招标量同比激增340%，其中基于存算一体架构的定制芯片占比首次突破六成。瀚海微电子作为该架构的核心供应商，其位于合肥的12英寸产线已进入满产状态，订单排期至今年十一月。

天盛线上配资研究院副院长陈启铭在盘后电话会议中表示，边缘推理需求的爆发并非短期脉冲。他援引第三方数据称，国内智能驾驶舱与工业视觉两大场景的推理算力缺口在2026年将达到47 EFLOPS，而当前有效供给不足六成。“配资盘口上，杠杆资金对算力细分的追逐已经从训练侧全面转向推理侧，瀚海微电子的融资余额一周内增加了9.3亿元。”陈启铭补充道。

个股层面，瀚海微电子周五盘中一度触及涨停，尾盘集合竞价阶段出现两笔合计4.2亿元的大宗买入。龙虎榜数据显示，买一席位为机构专用，净买入2.7亿元；买二席位为天盛线上配资上海分公司营业部，净买入1.9亿元。卖出席位中则出现两家量化私募的常用通道，合计卖出3.1亿元。

产业链上下游同步共振。上游的半导体材料供应商“鼎瓷科技”周涨幅达14.2%，其高导热氮化铝基板产品已通过瀚海微电子验证，预计三季度开始批量供货。下游的智能座舱方案商“途越智能”周五跟涨6.8%，公司证代在互动平台确认，基于瀚海微电子最新推理芯片的域控制器已获得两家新势力车企的定点通知。

天盛线上配资宏观策略部分析师林若曦提醒，算力板块内部已出现明显分化。训练侧芯片标的本周平均仅上涨2.1%，而推理侧标的平均涨幅高达15.6%。“资金正在用脚投票，从资本开支驱动转向场景落地驱动。投资者需要关注瀚海微电子八月末的解禁压力，届时将有占总股本7.8%的首发原股东限售股上市流通。”

从盘面结构看，周五尾盘最后三十分钟，算力板块成交额占全市场比重升至19.7%，为近三个月最高。天盛线上配资风控中心监测到，部分营业部客户的维持担保比例已降至180%警戒线附近，建议相关持仓客户及时补充担保品或降低仓位。

下周市场将迎来英伟达GTC边缘计算专场与国内某头部车企的智驾发布会。天盛线上配资投研团队认为，事件催化下算力推理方向仍有惯性冲高动能，但需警惕利好兑现后的获利回吐。技术面上，瀚海微电子日线级别RSI指标已进入超买区间，短线追高需谨慎。