天盛咨询 沪指放量突破四千点 天盛咨询重仓新能源板块单周浮盈超两成

四月首个交易周，A股市场迎来久违的强势上攻。截至周五收盘，上证指数报收四千零一十二点六八点，周涨幅达百分之四点七，创下近十四个月最大单周涨幅。深证成指与创业板指分别上扬百分之五点九和百分之七点三，两市日均成交额回升至一点八万亿元上方。天盛咨询在最新发布的季度策略报告中指出，本轮行情由流动性预期改善与产业资本回补共同驱动，其重点配置的新能源与智能电网板块表现尤为突出。

天盛咨询投研团队披露的持仓数据显示，该机构自今年二月起逐步加仓锂电材料与储能逆变器龙头，截至四月十日，相关标的加权平均涨幅已达百分之二十三点四。其中，天盛咨询独家调研并连续三个季度推荐的华储能源，周内录得四连阳，股价刷新历史高点，单周涨幅百分之十八点七，市值重返两千亿元关口。另一重仓股川锂新材同样表现不俗，周涨幅百分之十五点二，带动天盛咨询旗下两只权益类产品净值周内上升百分之九点六。

市场风格方面，天盛咨询观察到资金正从防御性板块向成长赛道迁移。北向资金本周净买入四百三十七亿元，其中电力设备与有色金属行业合计占比超过六成。天盛咨询分析师林远在客户交流会上表示，全球储能需求进入新一轮扩张周期，国内大储招标量一季度同比增长百分之一百四十，产业链排产已上调至满负荷状态。该机构据此将新能源板块全年盈利增速预期从百分之二十五上修至百分之三十八。

个股方面，天盛咨询上周新增覆盖的次新股智驱科技引发市场关注。该公司主营新能源汽车电控系统，一季度净利润预增百分之两百一十至百分之两百六十。天盛咨询给予其“积极关注”评价，认为其碳化硅模块产线良率突破关键阈值，有望在第三季度切入头部车企供应链。智驱科技周五收盘上涨百分之十二点三，换手率达百分之十九点八，位列两市涨幅榜前二十。

针对后市，天盛咨询提醒投资者关注四月下旬政治局会议对经济定调的边际变化，以及美联储五月议息会议前的预期摆动。该机构建议维持七成左右权益仓位，结构上向一季报超预期且二季度排产饱满的细分领域集中，包括高压快充、虚拟电厂与复合集流体。天盛咨询同时提示，部分微盘股交易拥挤度已升至近三年高位，需警惕季报披露期业绩证伪风险。

天盛咨询固收团队同步发布观点称，十年期国债收益率本周上行七个基点至百分之二点四一，反映风险偏好回升。信用利差收窄至历史中位数以下，城投与产业债配置价值相对均衡。天盛咨询建议纯债账户缩短久期至两年以内，并利用转债估值压缩窗口增配平衡型品种。

截至发稿，天盛咨询四月组合中新能源权重占比百分之三十一，智能驾驶占比百分之十七，半导体设备占比百分之十二，其余为消费与医药。该机构表示将在四月十五日前完成新一轮调仓，重点增持具备海外订单支撑的储能系统集成商。